Аэрокосмическая компания Rocket Lab (RKLB) объявила о значительных успехах в подготовке к запуску своей новой тяжелой ракеты Neutron, который может радикально изменить финансовое положение бизнеса. Генеральный директор компании заявил, что успешный дебют Neutron позволит Rocket Lab выйти на положительный показатель EBITDA уже в следующем квартале после запуска. На этом фоне акции компании демонстрируют волатильность, пытаясь закрепиться выше ключевых уровней сопротивления после недавней коррекции.
Технический прогресс Rocket Lab подкрепляется операционными рекордами: производственная линия ракет Electron теперь выпускает по одному носителю каждые 11 дней. В рамках подготовки к запуску Neutron компания начала испытания механизма раскрытия обтекателя, известного как «Hungry Hippo». Параллельно с этим Rocket Lab укрепляет свои позиции на рынке космической инфраструктуры: первые восемь спутников в рамках контракта с Globalstar на сумму $143 млн уже успешно выведены на орбиту. Также стало известно о привлечении бридж-кредита в размере $3,6 млрд для потенциальной сделки по приобретению Iridium, что может значительно расширить спутниковую группировку компании.
Несмотря на недавнее снижение котировок на 17% за пять торговых дней, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Среди покупателей акций числятся Nicholas Investment Partners, Ieq Capital и Sanctuary Advisors, которая открыла позицию на $8,37 млн. В то же время в документах SEC зафиксированы плановые продажи акций топ-менеджментом компании на общую сумму более $12 млн, связанные с исполнением опционов.
Ключевые цифры
- Выручка за второй квартал: $234 млн.
- Общий объем заказов (backlog): $2,36 млрд.
- Темп производства Electron: 1 ракета в 11 дней.
- Сумма оборонных контрактов: $663 млн.
Прогноз и цель
Аналитики отмечают, что текущая рыночная цена около $68,28 значительно превышает расчетную справедливую стоимость по модели GuruFocus ($37,47), что указывает на высокие ожидания инвесторов, заложенные в котировки. Технический анализ указывает на потенциал тестирования уровня прорыва в $83 в случае успешных испытаний Neutron. Основным драйвером роста остается способность компании конвертировать рекордный портфель заказов в реальную прибыль, что напрямую зависит от графика пусков новой тяжелой ракеты в четвертом квартале.
Итог для инвестора
Rocket Lab переходит из статуса нишевого игрока в сегменте малых ракет в категорию полноценного конкурента SpaceX. Огромный портфель заказов и поддержка со стороны Космических сил США создают надежный фундамент. Однако инвесторам следует учитывать риски, связанные с высокой оценкой акций и возможными техническими задержками Neutron. Учитывая агрессивную экспансию и приток институционального капитала, акции остаются привлекательными для долгосрочного портфеля.
Целевая цена / прогноз: $83.00 (уровень технического прорыва)
Сигнал: buy